величину отклонений нормы прибыли на капитал: (Н2-Н20)Н40НЗ, где Н20 — уровень использования активов предыдущего периода; Н40 -уровень маржи прибыли предыдущего периода.
4. Расчет влияния измерений размера мультипликатора капи- тала на величину отклонений нормы прибыли на капитал: (НЗ-Н30)Н40Н20, где Н30 — мультипликатор капитала предыдущего периода. Факторный анализ прибыли Суммарная прибыль отражает общий финансовый результат коммерческой деятельности банка и в общем случае формируется под воздействием следующих факторов: изменения размера собственного капитала (Cl); изменения маржи прибыли (Н4); изменения уровня эффективности использования активов (Н2); изменения уровня мультипликатора капитала (НЗ). Модель факторного анализа прибыли: Прибыль = Собственный капитал х (Прибыль /Доход) х х (Доход /Активы) х (Активы /Собственный капитал), 543 или в агрегированной форме: П = Cl Н4 • Н2 НЗ. Расчет факторных влияний на суммарную прибыль проводится в следующей последовательности. 1. Расчет общего изменения размера прибыли = П — П0, где П — прибыль отчетного (текущего) года; П0 — прибыль предыдущего периода. 2.
Расчет влияния на прибыль изменения собственного капита- ла: (Cl- Cl0)- Н4-Н2-НЗ, где Cl -собственный капитал отчетного (текущего) периода; СI0-собственный капитал предыдущего периода; Н4 — маржа прибыли отчетного (текущего) периода; Н2 — уровень эффективности использования активов отчет- ного (текущего) периода; НЗ — мультипликатор капитала отчетного (текущего) перио- да. 3. Расчет влияния на прибыль изменения размера маржи при- были: (Н4-Н40)С10Н2НЗ, где H40-маржа прибыли предыдущего периода. 4. Расчет влияния на прибыль изменения уровня эффективно- сти использования активов: (Н2-Н20).С10.Н40.НЗ, где Н20-уровень эффективности использования активов пре- дыдущего периода. 5. Расчет влияния на прибыль изменения мультипликатора ка- питала: (НЗ-HSo)-Cl0-HVm0, где Н30-мультипликатор собственного капитала предыдущего периода. Анализ деятельности банка на основе уравнения динамическо- го баланса способствует выявлению параметров, влияющих на изменение прибыли банка, и позволяет регулировать размер при- были и рентабельность собственного капитала банка за счет управления факторами, влияющими на прибыль и норму прибы- ли на капитал. 544 Модель модифицированного балансового уравнения Существующие подходы к анализу деятельности банка опреде- ляются во многом различными его видами и методами. При ре- шении вопросов кредитования и установления корреспондент- ских отношений с другими коммерческими банками представля- ется необходимым определить общее состояние ликвидности и прибыльности (доходности), установить специализацию и значи- мость видов деятельности отдельных банков. В основе модели анализа лежит модифицированое балансовое уравнение: Активы = Пассивы, или уравнение баланса для анали- за эффективности использования оборотных средств банка. Глав- ная цель модели анализа заключается не в выявлении величины прибыльности и уровня ликвидности банка, а в квалифицирован- ном использовании имеющихся в распоряжении банка пассивов и определении различных сторон финансового состояния банка с позиции сбалансированности между прибыльностью и ликвид- ностью.
Модель анализа позволяет выявить оптимальное соотно- шение прибыльности и ликвидности банка, или определить, со- блюдает ли менеджмент банка в активных и пассивных операци- ях необходимую диверсификацию и рациональность управления портфелем банка. Излагаемый подход к анализу оптимизации соотношения при- быльности и ликвидности банка основан на том, что в процессе управления ликвидностью необходимо соблюдать определенные соотношения в активах и пассивах или метод закрепления отдель- ных статей пассивов за определенными статьями активов.
Метод группировки позволяет путем систематизации данных баланса ра- зобраться в сущности анализируемых явлений и процессов. Кри- терии, степень детализации, а также прочие особенности группи- ровок статей актива и пассива баланса определяются целями про- водимой аналитической работы. По этому принципу построен аг- регированный баланс банка (см. табл. 7), определяется качество активов и структура пассивов и строится оценка ликвидности. Таблица 7.
Агрегированный баланс банка |Агре- гат Статьи актива банка Агре- гат Статьи пассива банка 1 2 3 4 Al а2 1 аЗ Кассовые активы, всего: Касса Резервные требования Ol о2 оЗ Онкольные обязательства Вклады до востребования Корреспондентские счета 1 545 Продолжение табл. 7 I 1 2 3 4 I а4 а5 А6 а7 а8 а9 AlO all а12 а13 а14 A15 al6 al7 al8 al9 Средства в РКЦ Средства на корреспондент- ских счетах Ценные бумаги, всего: Государственные ценные бумаги Ценные бумаги в портфеле Учтенные банком векселя, не оплаченные в срок Ссуды, всего: Краткосрочные Банковские Долгосрочные Просроченные Прочие активы, всего: Инвестиции Капитализованные и нема- териальные активы Прочие активы Отвлеченные средства, расходы и убытки 04 о5 об о7 08 о9 о10 Cl с2 сЗ С4 с5 сб с7 с8 Срочные обязательства Срочные вклады и депозиты Банковские займы Обращающиеся на рынке долговые обязательства Прочие обязательства, всего: Кредиторы Прочие обязательства Всего обязательств (Ol + 04 + 08) Стержневой капитал, всего: Уставный фонд Фонды банка Дополнительный капитал, всего: Резервы под обеспечение вложений в ценные бумаги Резервы Переоценка валютных средств Прибыль БАЛАНС (A1+A6+A10+A15) БАЛАНС (Q1+04+08+ С1+С4) 1 Пояснения: а5 — возможно исключение из состава кассовых активов и отнесение в краткосрочные ссуды; с7 — включается в состав собственного капитала банка только в части валютной составляющей уставного фонда. Все таблицы модели анализа банка снабжены алгоритмами рас- четов на основе обозначений, принятых в настоящем агрегиро- ванном балансе банка, значения которых соответствуют норма- тивам, установленным Базельским соглашением в июле 1988 го- да. Таблицы также сопровождаются пояснениями по экономиче- скому содержанию используемых финансовых коэффициентов. Нормативы Базельского соглашения выбраны в качестве ориен- тира, при этом также можно использовать некоторые значения коэффициентов ЦБ РФ инструкции № 1 «О порядке регулирова- ния деятельности кредитных организаций». Для формирования объективного представления о финансово- экономическом состоянии банка используются два блока анализа. 546 Первый блок анализа образован показателями качества активов и пассивов, их ликвидности и может служить также для оценки финансовой устойчивости банка-заемщика. Второй блок анализа включает в себя оценку эффективности деятельности банка, дополнительные или детализирующие пока- затели эффективности, причины изменения основных показате- лей и детализацию факторов эффективности деятельности. Система показателей, оценивающих ликвидность и прибыль- ность банка, в значительной степени ориентирована на выработку рекомендаций лицу, принимающему решение. Строя модель ана- лиза, необходимо принять во внимание, что при решении всякой проблемы, связанной с принятием решений, используемая под- борка финансовых показателей дожна быть полной, т. е. охваты- вать все важнейшие аспекты оценки ликвидности или прибыльно- сти банка. Одновременно система показателей, входящих в мо- дель, действенна, так как польза от их применения в анализе не вызывает сомнения и, в свою очередь, не является избыточной: показатели не дублируют друг друга, а только дополняют и рас- шифровывают основные коэффициенты, обозначая причины их изменений. По результатам анализа финансовых показателей достаточно просто сформировать рекомендации для лица, принимающего решение, так как колонки, расшифровывающие экономическое значение показателей в таблицах, имеют ссылку на взаимосвязи и приоритеты коэффициентов.
Показатели рассчитываются на основе агрегированного балан- са банка и счета прибылей и убытков (см. табл. 8). Таблица 8. Счет прибылей и убытков банка Агре- гат Наименование статьи Агре- гат Наименование статьи dl rl el d2 Процентные доходы Процентные расходы Процентная маржа (dl — rl) Непроцентные доходы d2* г2 d3 гЗ е2 в том числе: символ ПО Непроцентные расходы Валовые доходы (dl + d2) Валовые расходы (rl + г2) Валовая прибыль (d3 — г2) 1 d2* — доходы от операций с ценными бумагами. Группа показателей качества активов позволяет их оценить по отношению к ресурсной базе банка. Доходные активы наиболее важно оценивать по отношению к платным активам (к2), поэтому данному коэффициенту отдано предпочтение перед традицион- 547 ным показателем Ic1, поскольку доходные активы могут не обес- печить необходимого уровня доходности для выполнения обяза- тельств по платным пассивам. Экономические параметры других показателей отражены непосредственно в табл. 9. Таблица 9. Анализ активов банка I Оптималь- Определение Расчет ное значе- Экономическое значение I показателя ние коэф- показателя определяет: I фициента ki = Доходные (а5+А6+А10+ 0,75- удельный вес доходообра-1 активы / +а16+а18) : — 0,85 зующих активов в составе I Активы : (А1+А6+ активов (следует рассмат-1 +А10+А15) ривать во взаимосвязи с кг) I к2 = Доходные (a5+A6+A10+ > 1,0 отношение доходных акти-1 активы/ +а16+а18): вов к платным ресурсам I Платные : (01+04) (имеет приоритет перед ki) I пассивы кз = Ссуды/ А10:(О1+ > 0,7 (аг- афессивную или осторож- I Обяза- +04+08) рессивная ную кредитную политику I тельства полити- банка; при агрессивной по-1 ка); литике верхний предел — I • < 0,6 (ос- 0,78, далее — неоправданно!
торожная опасная деятельность; при!
политика) осторожной кредитной по-1 литике нижний предел — I 0,53; ниже — возможность I убытков или при Кю > 0,4 I I к4 = Банковс- об : а12 ? 1,0 за- возможность проведения I I кие зай- емщик; агрессивной или осторож-1 I мы/Бан- ? 1,0 кре- ной кредитной политики!
I ковские дитор банка; если банк — заем-1 I ссуды щик, то допускается кз =| = 0,6; если банк — креди-1 тор, то допускается значе-| ние кз = 0,7 I |к5=Ссуды/ А10:(С1+С4) ?8,0 рискованность ссудной по-1 I Капитал литики: значение выше 8,01 свидетельствует о недоста- I точности капитала или обI афессивной кредитной по-1 литике банка (сопоставлять! со значениями кз и к4) I |кб = Просро- а14 : AlO ?0,04 удельный вес просрочен-1 J ченные ных ссуд в ссудном порт-1 I ссуды / феле банка I 1 Ссуды к7 = Резервы сб : AlO ?0,04 резервы на покрытие убыт- I на ссуды / ков по ссудам; не менее ве- 1 Ссуды 1 личины кб 1 548 Как правило, аналитики рынка межбанковского кредитования изучают расшифровки сумм кредитов (депозитов), выданных (внесенных) другим банком, не обращая внимания на структуру пассивов банка, что приводит к принципиально неверным выво- дам. Поэтому в показателях структуры пассивов отражены пара- метры, характеризующие устойчивость банка, структуру обяза- тельств, степень минимизации риска ликвидности или издержек, уровень достаточности капитала (см. табл.
10). Таблица 10. Анализ пассивов банка Определение показателя Расчет Опти- мальное значение коэффи- циента Экономическое значение I показателя определяет: J 1 2 3 4 кп = Капитал / Активы ki2 = Онкольные и срочные обязатель- ства / Ак- тивы ki3 = Займы / Активы кн = Онкольные обязатель- ства /Все обязатель- ства [ki5 = Срочные